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电信塔公司Bharti Infratel周五表达了一种不那么热情的态度

周五,其股价开盘下跌约10%,最后交易价格为每单位191.2卢比

该公司已经确定零售股东的发行价为210卢比,机构投资者和HNI的发行价为每股220卢比,这是两年来最大的首次公开募股

这本身就处于每股210-240卢比IPO价格区间的低端

Bharti Infratel的首次亮相与本周其他两只股票的首次亮相形成鲜明对比

虽然私募股权基金支持的评级和研究公司CARE的股价飙升,但其价格与上市同业相比有所折价,另一家公司PC Jeweler Ltd也看到了积极的开盘价

该公司通过该问题成功筹集了约4,156千万卢比,其中包括出售的二级股和主要发行股票

该问题的四分之一将捐赠给四家出售金融投资者,包括新加坡主权财富基金淡马锡,高盛的投资部门和日本金融服务集团野村证券

在宣布2007年底的大型PE交易或牛市高峰期后,所有四个出售股东在2008年3月以每股219卢比的平均收购成本进行投资

这意味着以卢比计算,这些投资者的部分退出几乎与他们购买股票的价格相当

然而,在他们持有的未售出部分,他们的名义损失约为13%

以美元计算,理发率要高得多(参见我们之前关于私募股权投资者回报的报告)

淡马锡在08财年领导了超过12.5亿美元的私募股权融资,通过股权收购和强制可转换债券的组合,在Bharti Infratel中投入了近5亿美元或略低于2000亿卢比的资金

淡马锡也是Bharti Airtel的投资者

Bharti Airtel持有该公司86%的股权,并未出售任何股份,并持有该公司发行公司约79.4%的股份

KKR已经持有并且没有在IPO中出售股票,已经接近2.5亿美元,平均收购成本为每股219卢比

其他曾在Bharti Infratel投资的大型交易包括迪拜投资公司,麦格理,AIF Capital,花旗集团,印度股票合作伙伴和Axa Private Equity

按目前的价格计算,Bharti Infratel的价值约为36,110千万卢比或9.8倍,去年的EBITDA,48倍PAT和每塔45.4万卢比

GTL基础设施是另一家深陷亏损的上市电信塔公司,目前的市值约为880亿卢比

Bharti Infratel首次公开募股有多达13位投资银行家,包括美国银行美林,摩根大通,渣打银行和瑞银,担任全球协调人和账簿管理主管(BRLM);巴克莱,德意志,Enam,汇丰和Kotak为BRLM,法国巴黎银行,星展银行,HDFC和I-Sec为联合BRLM

另请阅读:Bharti Infratel的私募股权投资者看到超过25%的投资价值在IPO部分退出时被削减(由Prem Udayabhanu编辑)

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